2025年度中間期決算 会社説明会

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2025年度中間期決算 会社説明会

〈みずほ〉とアート

• Key Messages

1 Toward ＆ Beyond PBR 1.5x

• 米国関税政策による影響は現時点で限定的も、慎重姿勢を継続

• 堅調な業績進捗や特別利益・税金等の一過性要因を考慮し、25年度業績見通しを再度上方修正

• “グローバル金融機関”への進化を展望しつつ、時価総額の向上を目指す

• Toward & Beyond PBR 1.5x

• PER向上に向けた具体的な取り組み ～〈みずほ〉固有の競争優位性の確立～

2 健全性・安定性あるポートフォリオの堅持

• 安定性と成長性を両立する収益基盤（まとめ）

• 顧客部門中心の事業ポートフォリオ構成。投資適格相当への与信が中心（FY24）

• マイナス金利環境下、収益源多様化により安定成長を実現

• 圧倒的な法人顧客基盤を活かした安定性の高い国内ビジネスポートフォリオ（FY24）

• 収益源多様化に伴う米州CIBビジネスの成長

• 米州CIB: 収益源多様化で成長性と安定性を両立。市況変動に左右されにくい収益構成

• 債券ポートフォリオは円外共に慎重な運営を継続

• 日銀利上げによる財務影響は年間1,200億円程度（通年）

• 外貨満期保有目的債券の積み増しにより、利下げ影響をほぼゼロに
  

3 規律ある財務運営の徹底

• 規律あるRWA投下・削減を遂行し、アセット採算性を大幅に改善
  

• 簿価残高削減目標の達成や対純資産時価比率20％未満の実現に向け、上場株式とみなし保有株式共に削減を継続

• 生産性・効率性を徹底追求し、注力ビジネス強化のための経費を投下

• AIに積極的な投資を行い、顧客体験や生産性の向上を追求

• 株主還元方針に従い、追加の自己株式取得2,000億円を実施

• 規律ある成長投資を継続し、注力ビジネスを強化

• EPSの過去最高水準への早期回復を目指す

4 注力ビジネスの優位性向上と課題対応

• 注力ビジネステーマ

• 安定収益基盤の拡大と利上げ局面での収益ポテンシャルの最大化

• 注力ビジネステーマごとの進捗(1)

• IBビジネスにおける競争優位性～IBリーグテーブル～

• 日本企業のコーポレートアクションを着実に捕捉

• GCIB成長投資のシナジー発現に伴う、グローバル連携の加速

• 注力ビジネステーマごとの進捗(2)

• 楽天グループとの連携の進捗：資産運用・形成＆決済サービス

• （参考）入出金の利便性・利得性を向上させ、預金量を確保
  

• ウェルスマネジメント＆アセットマネジメントビジネスの強化

• （参考）楽天グループ連携：金融とコマースの融合を通じた利便性・利得性の付与

• （参考）楽天グループとの戦略的資本提携により、顧客層を補完

• 人的資本戦略と〈みずほ〉の勝ち筋が織り成す好循環でカルチャー変革が前進

• 〈みずほ〉ブランドの向上に向けて
  

• 〈みずほ〉に投資いただきたい理由

Appendix

決算の概要

2025年度 業績見通し・株主還元

カンパニー別業績

カンパニー別業績（詳細）(1)

カンパニー別業績（詳細）(2)

ROEの推移

グループ会社別業績

連結粗利益(1) 資金利益

資金利益増減

国内貸出金

海外貸出金

連結粗利益(2) 役務取引利益＋信託報酬

非金利ビジネス

連結粗利益(3) 特定取引利益＋その他業務利益

B/Sの概要（25年9月末）

有価証券ポートフォリオ

アセットクオリティ

海外ポートフォリオ（25/9末）

バーゼル規制関連

独自のAI与信モデルで急成長を続ける、「株式会社 UPSIDERホールディングス」 の株式取得

再エネに特化した欧州有数の独立系ブティックファーム「Augusta & Co」の株式取得

サステナビリティ(1)

サステナビリティ(2)

ガバナンス関連(1) 取締役会のスキルマトリクス: 取締役会全体で備えるべきスキルを充足

ガバナンス関連(2) 役員報酬体系

計数の定義

組織の略称